Хеджирането и неговите функции

Знаеш ли какво хеджиране на рискови стратегии и за хеджиране в чуждестранна валута.

Нека първо се дефинира понятието. Хеджис - са някои мерки, които имат за цел да застрахова всички рискове на валутния пазар. По-конкретно, това е откриването на сделката на един от пазарите за по-нататъшно компенсират последствията от всякакви ценови рискове, така или иначе, но в същото време, на противоположните позиции в други финансови пазари.

И сега, да го кажем просто, хеджиране - е установено споразумение за покупка или продажба на стока или валута на определена цена и в бъдеще, за да се сведат до минимум рисковете от колебания в пазарните цени.

В резултат на това двама от пациентите (търговски), знаейки на каква цена ще се справят в бъдеще, да решат да се застраховат срещу резки колебания в пазарната цена.

Би било логично да се отгатне, че ако ние се опитваме да се намалят рисковете, които по този начин се намаляват нашия потенциал за печалба. Веднага припомни основното правило на инвестиране: ". Най-голям е рискът, толкова по-голяма печалба"

В резултат на това, ако нежелан резултат, ние няма да толерираме загуби като хеджира. Въпреки това, ако крайният резултат е благоприятен, няма да получите всички печалби, защото заплащането на защита.

Можем да кажем, че хеджиране е разделен на два основни вида: чуждестранна валута хеджиране и хеджингови деривативни инструменти (фючърси, опции, форуърдни договори).

Хедж Пример: Ако сте собственик на фирмата. Очаквате ли, че в дългосрочен план цената на акциите ще се повиши. Но намаляването на цените може да се случи в краткосрочен план. Следователно хеджиране е чудесна възможност. За да се хеджира, което трябва да си купите пут опция да продаде акциите на компанията на определена цена. Ако, наистина, в краткосрочен план, цената падне под цената, посочена в цената на опцията, то просто няма да може да продаде акции на определена цена в опцията. По-долу сме описали подробно за всеки, като хедж.

Хеджиране на валутния риск

Хеджиране на валутния риск понякога се нарича валутно хеджиране. Този тип се използва за сключване на форуърдни сделки за покупка или продажба на чужда валута, за да се избегнат колебания на пазара.

Хеджиране на валутния риск се крие във факта, че купува / продава валута договори за същия период, за продажба / покупка на валута. Най-често чуждестранна валута хеджиране има за цел да защитят парите си от неблагоприятни колебания в пазарната цена, която е да се определи текущата стойност на пари чрез търговия на валутния пазар.

Пример за валутно хеджиране: полски вносител реши да сключи договор за доставка на оборудване от Германия пет месеца на обща стойност един милион евро. Да приемем, че вносителят ще трябва да плати цялата сума на договора, само след като получи оборудването. От това следва, че плащането ще се проведе в само за пет месеца, вносителят носи определени рискове, като еврото може да се промени. Вносител не иска да рискува и да се избегне риска от поскъпване на еврото. За тази цел, вносителят купува Eurocurrency dlyaoplaty пет месеца вече се възползват от пазара на фючърси. В резултат на това е необходимо да се купуват фючърси с очакването на 5 месеца на текущата цена.

Инструменти и стратегии за хеджиране

Може би най-важните инструменти за хеджиране на рисковете са опции, фючърси, форуърди, суапове. Всеки инструмент е предназначен за определена цел. Най-популярните опции са хеджиращ инструмент (от които ще обясним по-подробно в следващия раздел).

Днес има две основни стратегии за хеджиране. Първата е свързана с имунизация портфейл, а вторите производни на финансовия пазар. Ние опише подробно всеки от стратегията за хеджиране.

Под имунизация портфейл хеджиране се разбира само едно място на активи чрез друго място с съотношение цена висока чувствителност на активите. Хеджирането на всеки дълг или акции чрез ценни книжа на други компании е основна част от инвестиционната активност във всеки финансов пазар.

Деривативни финансови инструменти (понякога наричани още производни) - това извънборсови или борсово търгуваните фючърси, които се основават върху финансовите сделки или договори. Сред тях заслужава да се отбележи опции върху акции, форуърди, фючърси договори. Деривати суапове и суапове себе си. В действителност, много от финансови инструменти и за дадена ситуация, има инструмент.

Хеджирането в България

Централна банка, заедно с другите регулатори ще работи за въвеждане на нова система за мониторинг на стабилността на финансовия пазар въз основа на оценка на системния риск.

опции за хеджиране

В този раздел ние искаме да дадем подробности за хеджиране опции. защото този вид е най-често на финансовия пазар. И така. Хеджирането обмен опции е специална операция, която има за цел да се определи цената на базовия актив. Като следствие от това ще елиминира риска от евентуални неблагоприятни промени в общата му стойност в бъдеще.

Основните правила за хеджиране възможности: има има нужда да се осигури позицията на падането на цената, трябва да се купуват кол опция или пут опция за продажба на повикването. И от другата страна, ако застраховката е необходимо да се премахне рискът от нарастване на стойността на активите на пут-опция да продават или купуват кол опция. По-долу ще разгледаме четирите опции и да даде примери.

Закупуването на пут опция

Имате ли в наличност от всяка банка. Се ли тревожите, че с течение на времето цената на тези акции ще падне. За да се премахне несигурността, вие решавате да хеджира позицията си на акциите чрез закупуване на пут опция. Например, един си поделят разходите по 100 рубли, а стойността на опциите е пет рубли.

Поради това, защитата на позицията си, което прекарвате пет рубли на акция. Закупен опция ще ви даде възможност за закупуване на акции на цена от 100 рубли на акция, като в същото време не зависи от това какъв вид ще бъде цената на пазара. Казано по-просто, вие се осигурявате от факта, че цената на акциите може да падне под $ 100. Този вид стратегия не изключва печалбата с увеличение на цените на акциите на компанията.

Продажба на кол опции

Точно същите условия. Само акционер реши да хеджира опции на спад в стойността на акциите, като продава договори тип повикване. пазарната стойност на акциите също е 100 рубли, а опционната премия е 5 рубли. продавачът на опция поема граница, според които той ще трябва да продаде акциите от $ 100, ако това бъде поискано от страна на купувача, за които той ще се реализира печалба, която е равна на премията на опцията.

Следователно, ако цената падне под $ 100, кол-опцията е просто няма да се получи. В този случай, инвеститорът е оставен с печалба, която е равна на премията на опцията. В противен случай, ако цената е повече от 100 рубли на акция, кол-опцията да работи. Всички загуби ще бъдат компенсирани за печалбата, която е получена на спот пазара.

опции закупуване кол

инвеститор може също да продават акциите си и купуват кол опции за хеджиране позицията си срещу евентуална склад цените падат. Ако цените на акциите падат в бъдеще, тогава търговецът ще бъде в състояние да ги закупят на спот пазара на по-добра цена, но това е опция за извършване няма. Ако обратното се случи, и скорост на повишаване ще надхвърли цената на упражняване, инвеститорът ще трябва да го изпълни. Поради това, той ще получи акции на цена, която се определя в момента на покупка на кол опция. Този вид хеджиране на риска избягва рисковете, които са пряко свързани с намаляване на общата цена на базовия актив.

Продажба на пут опция

Инвеститорът е планирано известно време да се инвестира в акции на компанията. Въпреки това, той се страхуваше, че през това време неговите акции могат да поскъпват (тоест, той ще купи по-малко акции от очакваното). За да се защити, той решава да продаде пут опции.

В този случай, ако акциите на компанията наистина растат, опцията няма да бъдат представени за изпълнение. В същото време, на разположение на инвеститора допълнителна печалба веднага ще се появи под формата на опции премии. Ако акциите на компанията ще падне в стойност, инвеститорът е длъжен да изпълнява задълженията си по договора. Това означава, че той ще трябва да купуват от компанията всички акции на тази цена, която е предварително планирано.